临近年末，多个理财市场的调查都显示，2018年度的理财产品盈利状况令人堪忧。但在这其中，银行理财产品的收益倒是表现尚可。但不少人发现，当前银行理财产品的利率也在一路走低，想找个稳稳当当预期年化收益率超过5%的都不那么容易。

“最为通俗的原因，还是因为现在国内货币政策比较宽松，所以银行获取资金的成本较低，钱多了，通过理财产品获取资金的需求没有那么迫切，那么理财产品的利率自然就下降了。实际上，最近因为临近年底，利率已经稍稍上浮了一点。”某银行理财产品负责人如此解释道。

除此之外，他还表示，利率的下降与近期的投资标的也有关。整个2018年市场行情不佳，银行在投资方面都偏于谨慎，同时现在企业发债贷款的利率都有所降低，所以收益肯定有所下降。

观察多个银行理财产品可以发现，目前大行和股份制银行超过5%的银行理财产品寥寥。纵观迈过5%盈利线的理财产品，要么出自名气不够响亮的农商行和城商行，要么是对于新客户的优待，要么都披着“结构性存款”的外衣。

前两者都好理解，处于竞争的需要。而结构性存款实际上可以理解成一种保本不保息产品，结构性存款的投资和收益也分为两部分：一部分采用跟普通存款一样的模式，运用于信贷或固定收益类的低风险产品投资，以保证投资者在安全的前提下获得基本的收益。另一部分则投资于指数、汇率、黄金等高风险、高收益的金融衍生品，与标的资产的价格波动挂钩，使投资者有获取更高收益的可能。在理财新规的作用下，该理财品种越来越为人所熟知。但这种产品看似预期收益很高，可想要达到最高的预期收益率，并不是那么容易，还得达到银行设定的触发条件。所以在看产品介绍时，不要只盯着最高预期，触发条件和最低预期，也是投资者需要了解的关键。

总之，过去保本保收益的银行理财产品比较受欢迎，是因为既能赚钱，风险又低，不少投资者都看重这一点。但遗憾的是，这类理财产品在理财新规出台后，最长寿命也就只有两年了，到2020年之后，这类保本理财产品将全部退出市场。也就是说，在打破刚性兑付的浪潮下，以往那种稳稳当当较高收益的银行理财产品很快就会一去不返。实际上，别说什么5%了，到时候连“预期收益率”也不能再出现在银行理财产品的宣传中了。

未来，银行的理财产品将大部分转向净值型理财产品，类似于开放型基金，为开放式、非保本的收益型理财产品。这种产品再也没有预期收益，银行也不承诺固保本，投资者获得的收益与产品净值有关，风险承担主体变成了投资者。换句话说，想超过5%的收益，投资者必须要承担一定的风险。

目前，已有26家商业银行按照理财新规，拟成立或意向成立理财子公司，其中包括5家国有银行、9家股份制银行、邮储银行、9家城商行和2家农商行。银行理财转型的大幕，才刚刚拉开。

而对于投资者而言，就算找不到预期收益超过5%的银行理财产品，也最好还是提早适应起银行的这种变化。毕竟以往银行的理财产品，可以无脑买买买。而未来风险自担的感觉，投资者得赶紧先学着感受一下了。